Un soir, la Fée Bérylune apparaît à Tyltyl, ancien bûcheron, et lui demande de se lancer à la recherche de "L'oiseau bleu", celui qui peut lui révéler "le grand secret des choses et du bonheur". Elle lui confie un diamant qui lui permet de donner vie à ce qui l'entoure, dans son présent autant que dans son passé ou son avenir. C'est ainsi qu'au cours d'un voyage dans cinq tableaux oniriques Tyltyl retrouve ses souvenirs et ses ancêtres, affronte la forêt, réveille la nuit, découvre les bonheurs et les joies et rencontre les enfants qui ne sont pas encore nés.