Né en Argentine, Alfredo Arias fonde, en compagnie d'amis artistes et acteurs, le groupe théâtral « TSE » à Buenos Aires et met en scène ses premières créations originales mêlant le fantastique, la féerie et l'humour : Dracula , Aventuras, Goddess.

Il s'installe à Paris en 1970. Sa première pièce, Histoire du Théâtre, et sa mise en scène de Eva Peron de Copi, sont remarquées pour l'originalité de leur ton, leur fantaisie et surtout un regard radicalement neuf sur le théâtre. Suivent alors Comédie policière ; Luxe, une parodie de musichall et Peines de coeur d'une chatte anglaise , d'après Balzac et Grandville, pièce avec masques jouée plus de trois cent fois à Paris et reprise à travers le monde notamment en Italie.

Le « groupe TSE » s'installe dans divers théâtres parisiens et assure plusieurs créations parmi lesquelles L'Etoile du Nord, Les Jumeaux vénitiens de Goldoni, La Bête dans la Jungle de Marguerite Duras d'après Henry James et La Femme assise de Copi.

En 1985, il est nommé directeur du Centre Dramatique National d'Aubervilliers où il mènera de front pendant six ans un travail sur le répertoire classique, des créations contemporaines et une réinterprétation ironique du music-hall : Marivaux, Maeterlinck, Mérimée, Goldoni... Sa pièce musicale Famille d'artistes est reprise en Argentine. Il rejoint son compatriote Copi, pour Les Escaliers du Sacré-Coeur.

Il sera invité au Palais des Papes au Festival d'Avignon pour mettre en scène La Tempête de Shakespeare, et par la Comédie Française pour La Ronde de Schnitzler au Théâtre de l'Odéon. A partir de 1992, il commence une série de créations originales qui lui permettent d'inventer un nouveau langage théâtral mêlant danse, musique et dialogues poétiques : la revue Mortadela pour laquelle il obtient le Molière du Meilleur Spectacle Musical ; la revue des Folies Bergères ; Fous des Folies, Faust Argentin ; Peines de coeur d'une chatte française pour laquelle il obtient le Molière du meilleur spectacle et le Molière des meilleurs costumes ; La Dame aux Camélias ; Cachafaz de Copi ; un monologue pour sa comédienne Marilù Marini, Nini ; La pluie de Feu de Silvina Ocampo et Aimer sa Mère de René de Ceccatty.

Il a interprété le rôle de Madame dans Les Bonnes de Jean Genet dont il signe la mise en scène.

Metteur en scène d'opéra, il donne aussi une touche tout à fait originale aux oeuvres qu'il aborde dans le répertoire lyrique en France, en Italie, en Espagne et en Argentine : Les Indes Galantes ; The Rake's Progress ; La Veuve Joyeuse ; Les Contes d'Hoffmann ; Les Mamelles de Tirésias ; Le Barbier de Séville ; Le Songe d'une nuit d'été ; Carmen, entré au répertoire de l'Opéra Bastille ; La Corte del Faraon à la Zarzuela de Madrid ; Bomarzo , Mort à Venise et Kavafis au Centre expérimental de l’Opéra de Buenos Aires.

Au cinéma, il a tourné Fuegos sur un scénario original, Bella vista d'après Colette pour la chaîne culturelle Arte. Pour la télévision, il a supervisé les tournages de Mortadela, Fous des Folies, Faust Argentin et Concha Bonita.

Parmi ses créations les plus récentes: Concha Bonita, une comédie musicale dont la version italienne a été réalisée à Rome ; Kavafis, les trois cercles de l'exil au centre expérimental du Théâtre Colon à Buenos Aires ; Incrustations ; Le Palais de la Reine en version espagnole dans le cadre du Festival « Tintas Frescas » de Buenos Aires et Mambo Mistico ; pour le Théâtre du Rond-Point Divino Amore, et dernièrement Tatouage, Cabaret, Trois Tangos.

Il a publié plusieurs de ses pièces en France ainsi qu'un roman Folies Fantôme en 1997 aux éditions du Seuil.

Il a obtenu de nombreuses récompenses : la Bourse de la Fondation Guggeheim, le Prix du Plaisir du Théâtre pour Peines de coeur d'une chatte anglaise, le Prix de la Critique pour l'interprétation de Marilù Marini dans La Femme assise, le Molière d'Espagne pour l'interprète principale de La Marquise Rosalinde, le Molière du Meilleur Spectacle Musical pour Mortadela, le Pegaso d'Oro pour les Mamelles de Tirésias à Spoleto, le Molière du meilleur spectacle musical et le Molière des meilleurs costumes pour Peines de coeur d'une chatte française.

Il est Commandeur des Arts et des Lettres.