C’est une fable qui met en jeu, face à face, un marionnettiste et une cantatrice. Le marionnettiste est en scène non seulement en tant que manipulateur mais avant tout comme personnage humain. Pour conquérir la cantatrice, il imagine de donner un spectacle sur son théâtre de marionnettes, mais la cantatrice repousse l’amour du séducteur qu’elle assimile à Don Juan.
À cette trame, déjà « merveilleuse », se greffent d’autres maléfices qui s’identifient à toutes les situations fascinantes qui surviennent au cours du spectacle. En effet, la pièce imaginée par le marionnettiste est sans cesse contrariée par les interventions musicales (les fameuses parenthèses) et par l’attitude des marionnettes qui, sous le pouvoir de Hieronimo, se révoltent, se détraquent, jusqu’au moment où Hieronimo lui-même prendra le masque du Commandeur et anéantira son propre maître, le pseudo Don Juan.